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Trabajamos con los founders de las empresas tecnológicas, así como con fondos de inversión y private equity, para diseñar y ejecutar procesos competitivos de exit.
La asesoría de venta en M&A o sell-side advisory consiste en representar a una empresa y a sus directivos en una transacción cuyo objetivo es la venta total o parcial de la compañía.
En L40°, nuestros socios y equipo gestionan el proceso de principio a fin: posicionamos la empresa, identificamos y priorizamos compradores e inversores, generamos tensión competitiva, negociamos los términos y acompañamos la operación hasta el cierre. Así, el equipo directivo puede seguir centrado en las operaciones del día a día. Nuestro equipo ha cerrado más de 180 transacciones en los últimos 20 años, en Estados Unidos, Europa y Latinoamérica. Cada mandato está liderado por un socio experto en el sector. Analizamos cada oportunidad de venta desde el inicio para comprender a fondo sus necesidades, estructurar la estrategia idónea y definir el proceso más eficiente.
Nuestra prioridad es maximizar el valor de cada operación.
Trabajamos con un proceso de venta estructurado, fundamentado en datos y en un conocimiento profundo del sector. Ejecutamos cada mandato en cuatro fases orientadas a generar tensión competitiva y llevar la operación hasta el cierre.
Planteamos y validamos el equity story o argumento de inversión, las finanzas de la empresa y laperspectiva de valoración. Elaboramos un data room con un paquete de KPIs depurado, proyecciones creíbles y un CIM que resista el escrutinio de los compradores. La clave está en anticiparnos al due diligence antes de salir a mercado.
Seleccionamos y priorizamos el universo de compradores según su encaje estratégico, geografía, capacidad financiera y probabilidad de cierre. Incluimos compradores estratégicos, compradores internacionales y fondos de private equity para ampliar eluniverso y generar tensión competitiva. Cada comprador recibe los materiales del data room adaptados a su tesis de inversión.
Guiamos la conversación con los compradores e inversores interesados en adquirir a nuestro cliente. Gestionamos los tiempos para descubrir el precio real de mercado e impulsar las negociaciones hacia LOIs u ofertas concretas.
Una vez firmada una LOI, coordinamos la due diligence comercial, de producto, tecnológica, legal, financiera, fiscal y de recursos humanos, representando a la empresa vendedora. Gestionamos estos últimos pasos hasta la firma y el cierre, trabajando junto con los asesores legales del sell-side.
Cada mandato en L40° está estructurado para maximizar los resultados del vendedor: valoración, condiciones y certeza de cierre. Esa alineación define cómo seleccionamos las listas de compradores, cómo negociamos y cómo asesoramos durante la diligencia debida. Trabajamos con un número limitado de mandatos activos en todo momento para garantizar que el enfoque de nivel de socio se aplique a cada proceso, no solo a los más grandes.
Cada proceso es liderado por un socio senior desde la primera conversación hasta el cierre. Los founders trabajan con la misma persona que les presentó la propuesta, sin delegaciones. Nuestros socios incluyen exbanqueros de Merrill Lynch y Portobello Capital, exconsultores de McKinsey y Deloitte, y operadores que han construido y vendido sus propias compañías.
Los socios de L40° han fundado y vendido empresas, no solo han asesorado sobre ellas. Esto incluye la cofundación de un unicornio de tecnología de movilidad que alcanzó los 800 millones de dólares en ingresos, la creación de una fintech que fue posteriormente adquirida y la expansión de un gigante tecnológico en Latinoamérica y Europa. El equipo ha estado en ambos lados de la mesa en transacciones reales.
Con oficinas en Miami, Madrid y Lisboa, L40° gestiona transacciones en los mercados de EE. UU., Europa y Latinoamérica. El alcance transfronterizo no es solo un eslogan de marketing; es la forma en que estructuramos nuestros procesos y un factor diferenciador clave en la competencia entre compradores y en la valoración final.
Mantenemos analíticas y evaluaciones comparativas propias para posicionar y valorar cada mandato frente a comparables privados recientes, no solo frente a múltiplos de cotización pública. Estos puntos de referencia impulsan historias de capital que resisten cualquier proceso de diligencia debida.
Nuestros socios aportan más de 20 años de experiencia colectiva en transacciones de software y tecnología, abarcando adquisiciones, aumentos de capital, captación de deuda, salidas a bolsa (IPO) y operaciones secundarias en EE. UU., Europa, Latinoamérica y Asia. Esa profundidad genera un criterio sólido sobre la estructura, que es donde realmente se preserva o se pierde el valor.
El asesoramiento en fusiones y adquisiciones (M&A) del lado vendedor consiste en representar a una empresa y a sus propietarios en una transacción cuyo objetivo es vender, salir parcialmente o recapitalizar el negocio. Un asesor del lado vendedor gestiona el proceso de principio a fin: posicionamiento, búsqueda de compradores, gestión del proceso, negociación y cierre. El mandato del asesor es alinearse con el vendedor, no con el comprador.
L40° trabaja con empresas de SaaS, tecnología e IA lideradas por sus founders en el mercado medio, generalmente con ingresos de entre 5 y 100 millones de dólares. Atendemos a founders de EE. UU., Europa y Latinoamérica, contamos con oficinas en Miami, Madrid y Lisboa, y operamos principalmente en mandatos de venta.
Un proceso de venta estructurado suele durar entre 6 y 9 meses desde la firma del mandato hasta la recepción del efectivo. La preparación y el posicionamiento requieren de 4 a 8 semanas, la búsqueda dirigida y la resolución de dudas de 6 a 10 semanas, la negociación de la carta de intenciones (LOI) otras 3 a 4 semanas, y la diligencia debida junto con el cierre suelen llevar de 8 a 12 semanas. Los mandatos bien preparados se cierran más rápido porque se reducen las sorpresas.
Ambos representan a los vendedores en las transacciones. La diferencia práctica radica en la escala y el enfoque. Los grandes bancos de inversión están optimizados para transacciones de más de 500 millones de dólares y, a menudo, gestionan mandatos del mercado medio con equipos junior. Los asesores boutique de venta como L40° se centran en el rango de 20 a 200 millones de dólares, con una ejecución liderada por socios senior y especialización sectorial. Para una comparación detallada, consulte nuestro análisis de firmas de asesoría en fusiones y adquisiciones frente a bancos de inversión.
La mayoría de los asesores boutique de venta, incluido L40°, operan bajo una estructura de comisión por éxito calculada como un porcentaje del valor de la transacción, a veces con un pequeño anticipo o tarifa de gestión que se descuenta de la comisión final al cierre. La remuneración basada en resultados alinea los incentivos del asesor con los objetivos del vendedor, en lugar de basarse en las horas facturadas.
Lo ideal es entre 12 y 24 meses antes de la transacción prevista. Una participación temprana permite disponer de tiempo para sanear los informes financieros, desarrollar la narrativa de los KPI, abordar problemas de concentración de clientes o de márgenes, y posicionar la historia de la IA de forma creíble antes de salir al mercado. Los founders que contratan asesores solo cuando reciben interés externo suelen obtener menos valor que aquellos que llevan a cabo un proceso estructurado desde una posición preparada.
Si eres el founder o el inversor detrás de una empresa tecnológica, de SaaS o de IA; y estás pensando en vender la empresa en los próximos 12 a 24 meses, ahora es el momento de hablar con nuestro equipo.
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Ejecución transfronteriza por diseño
Con oficinas en Miami, Lisboa y Madrid, L40° conecta Estados Unidos, Europa y Latinoamérica. Nuestro alcance internacional nos permite gestionar procesos de M&A y financiación con compradores, inversores e instituciones financieras de distintos mercados.
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